Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Dharshini DavidDeputy economics editor
Getty Images A man smiles while picking up a mandarin in an outdoor fruit stall, while a small child watches closely and another man queues behind him.Getty Images

It's becoming clearer how a war thousands of miles away is hitting pockets here in the UK, with the latest figures showing inflation has risen to 3.3% largely due to higher fuel prices.

With warnings of higher food costs and travel fares also looming, how high could inflation get? And what could it mean for borrowers and savers around the country?

Here are three things you need to know.

1. It's not only up from here

It may feel like the only way for is up for the rate of prices rises, otherwise known as inflation. But that's not necessarily true, especially in the short run.

The domestic energy price cap fell this month, as that is fixed several months behind the moves in global energy markets, so the cap reflects what was happening some time ago.

That means the average energy bill for a household using a typical amount of gas and electricity will be about £10 a month lower from this month, which will put some downward pressure on inflation.

However, it's worth noting that energy bills are expected to rise again with the next price cap from July, thanks largely to the war.

Then there are fuel prices themselves. Petrol prices have started to inch down in recent days, as the wholesale oil price has calmed, although they remain about 25p above what they were before the war per litre and diesel remains more than 40p higher.

And then there's the jump in airfares in March's figures. They actually reflect the relatively early timing of Easter.

This year, the return leg of the long-haul flights they monitor had a return date of the Tuesday after Easter Sunday, at the height of peak season. And, as we tend to book in advance, the ONS collected the info on fares in February, so there was no impact from the war.

When that happens, the inflation figures tend to record airfares easing the following month.

Those factors have led analysts to think inflation could potentially dip below 3% in April.

After that, analysts think inflation could peak near 4% this year, a fraction of the 11% we saw in 2022 at the start of the war in Ukraine.

2. Food prices could have a way to go

Getty Images A red tractor drives through a dirt field, surrounded by flying birds.Getty Images

There appears to have been a seasonal bump behind the rise in food inflation, given it was concentrated in Easter-related items such as confectionary and meat.

Despite that, you shouldn't get too relaxed as other price pressures will emerge, just much more gradually.

In the case of food, producers tend to buy the items most affected by this war such as energy and fertiliser months in advance, so it can be up to a year or more until we notice changes in prices in the supermarket aisles.

The food industry and supermarkets are energy-intensive industries, which means they face risks from higher energy costs.

While the Food and Drink Federation is warning that their members could be increasing prices by 9 or 10% by the end of the year, that might not come to pass.

Customers are more stretched than they were in 2022, more cautious after years of climbing prices. They are also wary of spending as the jobs markets remains challenging.

Many have already traded down to more affordable options as far as they can in spending habits, so retailers may find it harder to pass on higher costs on as price rises, without damaging custom.

And the prices of foodstuffs such as wheat have not rocketed as they did in 2022 as there isn't the risk to supplies. Ukraine is a key source of stables including wheat and sunflower seeds.

3. Where does that leave interest rates?

The Bank of England's job is to get inflation down to its 2% target and keep it there. Ahead of the war, with inflation set to dwindle, rate cuts seemed to be on the cards.

But, as we know, a lot has changed. The outlook for inflation, especially in the early weeks of the war, had some predicting rates would rise, perhaps several times.

The Bank has suggested it would take a more cautious and pragmatic approach. It knows higher rates can't influence global energy prices. And an energy price shock can knock the winds out of spending and so growth; rate rises could just make that worse.

A line chart showing interest rates and CPI inflation in the UK, from January 2021 to March 2026. Interest rates were at 0.1% in January 2021. They were increased from late-2021, reaching a peak of 5.25% in August 2023. They were then lowered slightly to 5% in August 2024, to 4.75% in November, to 4.5% on 6 February 2025, to 4.25% on 8 May 2025, to 4% on 7 August, and to 3.75% on 18 December. At the Bank of England's latest meeting on 19 March 2026, rates were held at 3.75%. The inflation rate was 0.7% in the year to January 2021. It then rose to a peak of 11.1% in October 2022, before falling again to a low of 1.7% in September 2024 and then starting to rise again. In the year to March 2026, it was 3.3%, up from 3.0% the previous month.

So, particularly as oil and gas prices have calmed recently, economists are increasingly thinking that the Bank will try to gauge how fleeting the impact on inflation is likely to be before deciding whether or not to raise rates. That means a change at its meeting next week looks unlikely.

As these expectations of rate rises have eased a bit, the rates for fixed rate mortgages have also started to ease, after climbing rapidly over the last month or so.

And that cost of borrowing is ultimately of course, a cost-of-living pressure for not just homeowners but also landlords and their tenants.

However, no interest rate rises this year would mean no change to rates for savers.

There is, of course, much that remains uncertain as this war continues, but there is one silver lining: for most households, incomes have been rising faster than prices in recent times.

It may not feel like it, but the squeeze for many has eased. Although there too, the outlook is not entirely clear.

#about #figures #flights #inflation #latest


Upprunaleg slóð:
https://www.bbc.com/news/articles/c75k002qkzno?at_medium=RSS&at_campaign=rss

📰 Aðrar fréttir

Enn einn kaflinn skrifaður í stormasamri sögu Vatnsendalandsins - Neitað enn á ný um leyfi til að þétta byggðina
📅 08.09.2026 👁️ 0
Enn einn kaflinn skrifaður í stormasamri sögu Vatnsendalandsins - Neitað enn á ný um leyfi til að þétta byggðina
Segja má að skipulags- og umhverfisráð Kópavogsbæjar hafi skrifað enn einn kaflann í hina afar stormasömu sögu landareigninnar Vantsenda í gær. Meirih...
„Það kostar peninga að afla peninga“ - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
„Það kostar peninga að afla peninga“ - Vísir
Þetta er meðal þess sem fram kom á blaðamannafundi valkyrjanna í morgun þar sem þingmálaskrá ríkisstjórnarinnar var kynnt. Inga Sæland fór þar mikinn ...
Skiptar skoðanir á „mjög áhugaverðri hugmynd“ - „Líklega hámark vitleysunnar“
📅 08.09.2026 👁️ 1
Skiptar skoðanir á „mjög áhugaverðri hugmynd“ - „Líklega hámark vitleysunnar“
Hugmyndir um kláf upp á topp Esjunnar hafa lengi verið til skoðunar, en fengu innspýtingu á árinu 2024 þegar Framkvæmdasýslan – Ríkiseignir óskaði eft...
Ríki og borg séu „tvíhöfða vaxta/verðbólguskrímsli“
📅 08.09.2026 👁️ 1
Ríki og borg séu „tvíhöfða vaxta/verðbólguskrímsli“
Már Wolfgang Mixa, hagfræðingur, segir Reykjavíkurborg og ríkið hegða sér eins og tvíhöfða vaxta og verðbólgu skrímsli. Raunstýrivextir hafi sjaldan v...
Kveikt í dagblaði og stungið inn um lúgu heimilis
📅 08.09.2026 👁️ 0
Kveikt í dagblaði og stungið inn um lúgu heimilis
„Þetta er mjög slæm tilfinning, að upplifa það að það sé verið að ráðast á heimili manns og með þessum hætti líka. Ráðherrar og fleiri hafa verið að l...
Farþegar kyrrsetts skip á Svalbarða fluttir heim til Rússlands
📅 08.09.2026 👁️ 1
Farþegar kyrrsetts skip á Svalbarða fluttir heim til Rússlands
Norsk yfirvöld hafa flutt 69 rússneska ríkisborgara aftur til síns heima en þeir hafa verið fastir á Svalbarða eftir að rússneskt skip sem þeir voru á...
Óttaðist um líf sitt í bílakjallaranum
📅 08.09.2026 👁️ 1
Óttaðist um líf sitt í bílakjallaranum
Brotaþoli í Höfðatorgsmálinu segist hafa óttast um líf sitt aðfaranótt 17. mars. Þrír menn eru ákærðir fyrir manndrápstilraun gegn honum með því að ha...
South Park verður South America - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 0
South Park verður South America - Vísir
Þá hefur Trump einnig gefið til kynna að hann vilji breyta nafni ríkisins Nýja-Mexíkó yfir í Nýja-Ameríka. Sjá einnig: Nafna­breytingaæði Trumps heldu...
Ekki þurfi mikið til að EES-samningurinn rakni upp - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Ekki þurfi mikið til að EES-samningurinn rakni upp - Vísir
Sunna Sæmundsdóttir og Elísabet Inga Sigurðardóttir ræddu við Eirík Bergmann, prófessor í stjórnmálafræði við Háskólann á Bifröst, um komandi þingvetu...
Vänsterpartiet í Svíþjóð í vanda vegna Hamas-málsins
📅 08.09.2026 👁️ 1
Vänsterpartiet í Svíþjóð í vanda vegna Hamas-málsins
Vänsterpartiet í Svíþjóð í vanda vegna Hamas-málsins Fréttin8. september 2026Aðsend grein, Erlent, Júlíus ValssonLeave a Comment Júlíus Valsson skrifa...
Þetta eru málin sem ríkisstjórnin setur í forgang
📅 08.09.2026 👁️ 1
Þetta eru málin sem ríkisstjórnin setur í forgang
159 mál eru á þingmálaskrá ríkisstjórnarinnar. Fjármála- og efnahagsráðherra er með flest eða 26 en forsætisráðherra og utanríkisráðherra fæst eða 7 h...
Kveðst hafa verið að reyna að stöðva átökin og verið með tannbursta meðferðis
📅 08.09.2026 👁️ 1
Kveðst hafa verið að reyna að stöðva átökin og verið með tannbursta meðferðis
Maðurinn sem er ákærður fyrir að stinga mann í bílakjallaranum við Höfðatorg aðfaranótt 17. mars segist hafa verið að reyna að stöðva átök milli tvegg...
Tæknibilun hefur áhrif á flug í Bretlandi og á Írlandi
📅 08.09.2026 👁️ 1
Tæknibilun hefur áhrif á flug í Bretlandi og á Írlandi
Flugsamgöngur á Bretlandi og Írlandi hafa farið verulega úr skorðum í dag eftir að tæknivandamál kom upp í flugumsjónarkerfinu NATS.Mestar voru trufla...
„Við þurfum að hafa metnað sem samfélag fyrir menntun barnanna okkar“
📅 08.09.2026 👁️ 1
„Við þurfum að hafa metnað sem samfélag fyrir menntun barnanna okkar“
Helsta áskorunin í íslensku skólakerfi er agaleysi, hlutfall innflytjenda, skortur á námsgögnum, afnám samræmdra prófa, óáhugaverðar bækur, skóli án a...
Þórunn Erna er sorgmædd og reið: „Já ég er reið“
📅 08.09.2026 👁️ 1
Þórunn Erna er sorgmædd og reið: „Já ég er reið“
Leikkonan Þórunn Erna Clausen segir að hún sé sorgmædd og reið eftir að hafa kynnt sér niðurstöður PISA könnunarinnar og biðlar til þjóðarinnar um hæt...
Þjófnaðir, húsbrot og íkveikja í Reykjavík
📅 08.09.2026 👁️ 1
Þjófnaðir, húsbrot og íkveikja í Reykjavík
Það var nóg um að vera í dag hjá lögreglunni á höfuðborgarsvæðinu en meðal verkefna sem komu til kasta hennar voru þjófnaðir, húsbrot og íkveikja.Þett...
Sam­mála um að vilja binda enda á stríðið sem fyrst - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Sam­mála um að vilja binda enda á stríðið sem fyrst - Vísir
Forsetarnir töluðu saman í síma í dag en símtalið mun hafa staðið yfir í rúma klukkustund, samkvæmt Júrí Úsjakóv, aðstoðarmanni og ráðgjafa Pútíns. Ús...
Töluðu saman í klukku­tíma - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Töluðu saman í klukku­tíma - Vísir
Forsetarnir töluðu saman í síma í dag en símtalið mun hafa staðið yfir í rúma klukkustund, samkvæmt Júrí Úsjakóv, aðstoðarmanni og ráðgjafa Pútíns. Ús...
Glastonbury confirms ticket sale dates - and highest ever price
📅 08.09.2026 👁️ 1
Glastonbury confirms ticket sale dates - and highest ever price
The festival will return in June after taking a fallow year, but tickets have topped £400 for the first time.
Íkveikja í Mið­borginni - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Íkveikja í Mið­borginni - Vísir
Er þetta meðal þeirra 65 mála sem koma fram í yfirliti lögreglu frá því klukkan 5 í morgun til 17 síðdegis í dag. Alls séu sex vistaðir í fangageymslu...
Pólverjar á Íslandi hóta eigin Nóbelshöfundi
📅 08.09.2026 👁️ 1
Pólverjar á Íslandi hóta eigin Nóbelshöfundi
Olga Tokarczuk, handhafi Nóbelsverðlaunanna í bókmenntum, kemur til Íslands í þessari viku til að taka við Alþjóðlegu bókmenntaverðlaunum Halldórs Lax...
Alvarlegt þegar valdamikið fólk gantast með fullveldi Íslands
📅 08.09.2026 👁️ 1
Alvarlegt þegar valdamikið fólk gantast með fullveldi Íslands
Pawel Bartoszek, formaður utanríkismálanefndar Alþingis, segir fulla ástæðu til að sýna stillingu en taka því alvarlega þegar valdamikið fólk gantast ...
Vill ítarlega samanburðarrannsókn á menntakerfinu
📅 08.09.2026 👁️ 1
Vill ítarlega samanburðarrannsókn á menntakerfinu
Lilja Alfreðsdóttir, formaður Framsóknarflokksins og fyrrverandi menntamálaráðherra, telur nauðsynlegt að ráðast í róttækar breytingar í menntakerfinu...
Rukka meira fyrir aksturinn og sér­stak­lega fyrir veginn - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Rukka meira fyrir aksturinn og sér­stak­lega fyrir veginn - Vísir
Þessi lagarök voru sett fram í greinargerð frumvarpsins um innviðafélagið fyrr á árinu. Þar segja stjórnvöld að bann vegalaga við samtímis innheimtu v...
UK announces sanctions on West Bank settlements prompting furious Israeli response
📅 08.09.2026 👁️ 1
UK announces sanctions on West Bank settlements prompting furious Israeli response
Britain's foreign secretary accuses settlers of carrying out the "ethnic cleansing" of Palestinians, as Israel responds by shutting the UK consulate i...
Playa Blanca beach closed after sewage spill in Lanzarote
📅 08.09.2026 👁️ 1
Playa Blanca beach closed after sewage spill in Lanzarote
A beach in one of Lanzarote's busiest tourist resorts has been temporarily closed to swimmers after sewage was discharged into the water. Yaiza Counci...
Bieber-hjónin í ástríðufullri myndatöku - Þetta er þeirra uppáhalds
📅 08.09.2026 👁️ 1
Bieber-hjónin í ástríðufullri myndatöku - Þetta er þeirra uppáhalds
Hjónin Justin Bieber og Hailey Bieber virtust ástfangnari en nokkru sinni fyrr þí ástríðufullri og náinni myndatöku í rúminu. Parið kysstist ákaft á m...
Svarthöfði skrifar: Guðlaugur Þór fúll á móti – kannski bara öfundssjúkur?
📅 08.09.2026 👁️ 1
Svarthöfði skrifar: Guðlaugur Þór fúll á móti – kannski bara öfundssjúkur?
Guðlaugur Þór Þórðarson hefur verið miður sín og heillum horfinn frá því kjósendur höfnuðu síðustu ríkisstjórn með afgerandi hætti. Á einni nóttu brey...
New scheme helps young people with rental deposits in Fuerteventura
📅 08.09.2026 👁️ 1
New scheme helps young people with rental deposits in Fuerteventura
Young people in Puerto del Rosario can now apply for financial help towards the deposit on a rented home, under a new scheme aimed at making it easier...
Þjóðin eigi náttúrupassa skilið - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Þjóðin eigi náttúrupassa skilið - Vísir
Þetta er meðal þess sem fram kom á blaðamannafundi formanna ríkisstjórnarflokkanna þar sem þingmál vetrarins voru kynnt. Eitt af málum sem kynnt hafa ...
„2010 árgangurinn getur gert miklu betur“
📅 08.09.2026 👁️ 1
„2010 árgangurinn getur gert miklu betur“
Frammistaða íslenskra grunnskólanemenda í PISA-könnunum hefur aldrei verið verri en í fyrra. Drengir hafa um árabil verið undir meðaltali í lesskilnin...
„Það var enginn að taka þessu alvarlega“
📅 08.09.2026 👁️ 1
„Það var enginn að taka þessu alvarlega“
Frammistaða íslenskra grunnskólanemenda í PISA-könnunum hefur aldrei verið verri en í fyrra. Drengir hafa um árabil verið undir meðaltali í lesskilnin...
Samþykkja undirbúningsframkvæmdir fyrir Fljótagöng
📅 08.09.2026 👁️ 1
Samþykkja undirbúningsframkvæmdir fyrir Fljótagöng
Bæjarstjórn Fjallabyggðar hefur samþykkt að hefja undirbúningsframkvæmdir vegna Fljótaganga. Málið verður formlega tekið upp í bæjarráði á fimmtudag.Í...
„Við getum verið að fara inn í al­veg ís­kaldan vetur“ - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
„Við getum verið að fara inn í al­veg ís­kaldan vetur“ - Vísir
Guðrún telur þingveturinn verða áhugaverðan. Ríkisstjórnin komi löskuð á þingið og niðurstaða þjóðaratkvæðagreiðslunnar um áframhaldandi viðræður við ...
Prince George attends first day at Eton College
📅 08.09.2026 👁️ 1
Prince George attends first day at Eton College
The 13 year old was dropped off at the all-boys boarding school by his parents, Prince William and Princess Catherine of Wales.
Donald Trump shares misleading video of King Charles and fainting worker
📅 08.09.2026 👁️ 1
Donald Trump shares misleading video of King Charles and fainting worker
The president shares a misleading video which appears to show Charles shrugging and walking away from a man who fainted during a royal visit.
British widow faces deportation from Sweden after 22 years
📅 08.09.2026 👁️ 1
British widow faces deportation from Sweden after 22 years
A 78-year-old British woman is facing deportation for failing to fill out a Brexit residence application on time.
Á­varp Höllu: „Slíkur missir snertir okkur öll“ - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Á­varp Höllu: „Slíkur missir snertir okkur öll“ - Vísir
„Við höfum vegið og metið kosti og galla ólíkra leiða og tekið afstöðu. Þannig á það að vera í lýðræðissamfélagi. Þótt mjótt hafi verið á munum er nið...
Móðgun í garð ráðherra „kannski að bera árangur“
📅 08.09.2026 👁️ 1
Móðgun í garð ráðherra „kannski að bera árangur“
Gunnar Helgason rithöfundur fagnar því að íslensk stjórnvöld ætli að verja 150 milljónum króna til eflingar íslenskrar tungu. Hann furðar sig á því hv...
Three-year jail sentence upheld for violent robbery of tourists in Veronicas
📅 08.09.2026 👁️ 1
Three-year jail sentence upheld for violent robbery of tourists in Veronicas
A man convicted of violently robbing a couple of tourists in Las Verónicas in the south of Tenerife has had his three-year prison sentence upheld on a...
Iceland summons US ambassador over Trump's stars and stripes map
📅 08.09.2026 👁️ 1
Iceland summons US ambassador over Trump's stars and stripes map
Trump's territorial ambitions have repeatedly strained relations with neighbouring countries.
Five injured including two children after car overturns in south Tenerife
📅 08.09.2026 👁️ 1
Five injured including two children after car overturns in south Tenerife
Five people have been injured after the car they were travelling in left the road and overturned on the TF-65 in San Miguel de Abona, in the south of ...
Hreinskiptið símtal Trumps og Pútíns
📅 08.09.2026 👁️ 1
Hreinskiptið símtal Trumps og Pútíns
Forsetar Bandaríkjanna og Rússlands, Donald Trump og Vladimír Pútín, ræddust við í síma eftir að samningamenn Bandaríkjanna, þeir Jared Kushner og Ste...
Tískan við þing­setningu: Sól­gler­augu, haustlitir og Sig­mundur Ernir stal senunni - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
Tískan við þing­setningu: Sól­gler­augu, haustlitir og Sig­mundur Ernir stal senunni - Vísir
Herlegheitin hófust þegar Halla Tómasdóttir, forseti Íslands, renndi í hlað á forsetabílnum með eiginmanni sínum, Birni Skúlasyni, og tók Þórunn Svein...
Ballon d'Or 2026 nominees: Harry Kane, Jude Bellingham and Declan Rice nominated
📅 08.09.2026 👁️ 1
Ballon d'Or 2026 nominees: Harry Kane, Jude Bellingham and Declan Rice nominated
Bayern Munich striker Harry Kane is one of three England players nominated for the 2026 Ballon d'Or alongside Jude Bellingham and Declan Rice.
„Maður á ekki að fara í felur með það sem maður er að gera“ - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 1
„Maður á ekki að fara í felur með það sem maður er að gera“ - Vísir
Þetta er meðal þess sem kom fram í beinni útsendingu hjá Elísabetu Ingu Sigurðardóttur og Sunnu Sæmundsdóttur frá þingsetningu. Þar var rætt við Krist...
Fagnaði sextugsafmæli með því að fækka fötum: „Þakklát“
📅 08.09.2026 👁️ 2
Fagnaði sextugsafmæli með því að fækka fötum: „Þakklát“
Leikkonan Salma Hayek sannaði að aldur er bara tala þegar fækkaði fötum og stakk sér til sunds í tilefni af 60 ára afmæli sínu. Leikkonan, sem á afmæl...
Karen birtir nýtt kort og bendir á hræsnina – „Mikið gaman, mikið grín!“
📅 08.09.2026 👁️ 2
Karen birtir nýtt kort og bendir á hræsnina – „Mikið gaman, mikið grín!“
Karen Kjartansdóttir, samfélagsrýnir og almannatengill, birtir kort sem sýnir Evrópusambandið ná yfir Ísland, Noreg, Bretland og fleiri ríki sem svar ...
Ætlaður hnífur sé tann­bursti sem hafi róandi á­hrif - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 2
Ætlaður hnífur sé tann­bursti sem hafi róandi á­hrif - Vísir
Mohamed var síðastur þriggja sakborninga í málinu til þess að gefa skýrslu í aðalmeðferð málsins, sem fer fram í dag. Fjallað er um framburð annarra á...
Hand­taka grunaðan spell­virkja í Þýska­landi - Vísir
📅 08.09.2026 👁️ 2
Hand­taka grunaðan spell­virkja í Þýska­landi - Vísir
Maðurinn er sagður hafa lýst yfir ábyrgð á skemmdarverkum í bréfum sem hann sendi. Þar hafi hann haldið því að hann berðist gegn jarðefnaeldsneyti. Re...