Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Flights, food and fuel: What you need to know about the latest inflation figures

Dharshini DavidDeputy economics editor
Getty Images A man smiles while picking up a mandarin in an outdoor fruit stall, while a small child watches closely and another man queues behind him.Getty Images

It's becoming clearer how a war thousands of miles away is hitting pockets here in the UK, with the latest figures showing inflation has risen to 3.3% largely due to higher fuel prices.

With warnings of higher food costs and travel fares also looming, how high could inflation get? And what could it mean for borrowers and savers around the country?

Here are three things you need to know.

1. It's not only up from here

It may feel like the only way for is up for the rate of prices rises, otherwise known as inflation. But that's not necessarily true, especially in the short run.

The domestic energy price cap fell this month, as that is fixed several months behind the moves in global energy markets, so the cap reflects what was happening some time ago.

That means the average energy bill for a household using a typical amount of gas and electricity will be about £10 a month lower from this month, which will put some downward pressure on inflation.

However, it's worth noting that energy bills are expected to rise again with the next price cap from July, thanks largely to the war.

Then there are fuel prices themselves. Petrol prices have started to inch down in recent days, as the wholesale oil price has calmed, although they remain about 25p above what they were before the war per litre and diesel remains more than 40p higher.

And then there's the jump in airfares in March's figures. They actually reflect the relatively early timing of Easter.

This year, the return leg of the long-haul flights they monitor had a return date of the Tuesday after Easter Sunday, at the height of peak season. And, as we tend to book in advance, the ONS collected the info on fares in February, so there was no impact from the war.

When that happens, the inflation figures tend to record airfares easing the following month.

Those factors have led analysts to think inflation could potentially dip below 3% in April.

After that, analysts think inflation could peak near 4% this year, a fraction of the 11% we saw in 2022 at the start of the war in Ukraine.

2. Food prices could have a way to go

Getty Images A red tractor drives through a dirt field, surrounded by flying birds.Getty Images

There appears to have been a seasonal bump behind the rise in food inflation, given it was concentrated in Easter-related items such as confectionary and meat.

Despite that, you shouldn't get too relaxed as other price pressures will emerge, just much more gradually.

In the case of food, producers tend to buy the items most affected by this war such as energy and fertiliser months in advance, so it can be up to a year or more until we notice changes in prices in the supermarket aisles.

The food industry and supermarkets are energy-intensive industries, which means they face risks from higher energy costs.

While the Food and Drink Federation is warning that their members could be increasing prices by 9 or 10% by the end of the year, that might not come to pass.

Customers are more stretched than they were in 2022, more cautious after years of climbing prices. They are also wary of spending as the jobs markets remains challenging.

Many have already traded down to more affordable options as far as they can in spending habits, so retailers may find it harder to pass on higher costs on as price rises, without damaging custom.

And the prices of foodstuffs such as wheat have not rocketed as they did in 2022 as there isn't the risk to supplies. Ukraine is a key source of stables including wheat and sunflower seeds.

3. Where does that leave interest rates?

The Bank of England's job is to get inflation down to its 2% target and keep it there. Ahead of the war, with inflation set to dwindle, rate cuts seemed to be on the cards.

But, as we know, a lot has changed. The outlook for inflation, especially in the early weeks of the war, had some predicting rates would rise, perhaps several times.

The Bank has suggested it would take a more cautious and pragmatic approach. It knows higher rates can't influence global energy prices. And an energy price shock can knock the winds out of spending and so growth; rate rises could just make that worse.

A line chart showing interest rates and CPI inflation in the UK, from January 2021 to March 2026. Interest rates were at 0.1% in January 2021. They were increased from late-2021, reaching a peak of 5.25% in August 2023. They were then lowered slightly to 5% in August 2024, to 4.75% in November, to 4.5% on 6 February 2025, to 4.25% on 8 May 2025, to 4% on 7 August, and to 3.75% on 18 December. At the Bank of England's latest meeting on 19 March 2026, rates were held at 3.75%. The inflation rate was 0.7% in the year to January 2021. It then rose to a peak of 11.1% in October 2022, before falling again to a low of 1.7% in September 2024 and then starting to rise again. In the year to March 2026, it was 3.3%, up from 3.0% the previous month.

So, particularly as oil and gas prices have calmed recently, economists are increasingly thinking that the Bank will try to gauge how fleeting the impact on inflation is likely to be before deciding whether or not to raise rates. That means a change at its meeting next week looks unlikely.

As these expectations of rate rises have eased a bit, the rates for fixed rate mortgages have also started to ease, after climbing rapidly over the last month or so.

And that cost of borrowing is ultimately of course, a cost-of-living pressure for not just homeowners but also landlords and their tenants.

However, no interest rate rises this year would mean no change to rates for savers.

There is, of course, much that remains uncertain as this war continues, but there is one silver lining: for most households, incomes have been rising faster than prices in recent times.

It may not feel like it, but the squeeze for many has eased. Although there too, the outlook is not entirely clear.

#about #figures #flights #inflation #latest


Upprunaleg slóð:
https://www.bbc.com/news/articles/c75k002qkzno?at_medium=RSS&at_campaign=rss

📰 Aðrar fréttir

Jón Ferdínand nýr formaður Sósíalistaflokksins
📅 10.06.2026 👁️ 0
Jón Ferdínand nýr formaður Sósíalistaflokksins
Jón Ferdínand nýr formaður Sósíalistaflokksins Fyrsti formað­ur Sósí­al­ista­flokks­ins var kjör­inn á að­al­fundi flokks­ins um helg­ina en fund­ur­i...
Belfast Brennur – Eftir að hælisleitandi frá Súdan reyndi að saga höfuðið af manni bæta fjölmiðlar olíu á eldinn
📅 10.06.2026 👁️ 0
Belfast Brennur – Eftir að hælisleitandi frá Súdan reyndi að saga höfuðið af manni bæta fjölmiðlar olíu á eldinn
Miklar óeirðir brutust út í Belfast í gærkvöldið, þriðjudagskvöld, eftir hrottalega hnífaárás sem átti sér stað í borginni kvöldið áður. Kveikt var í ...
„Gríðarlegt hagsmunamál fyrir ríki og sveitarfélög að bálfararhlutfallið aukist“
📅 10.06.2026 👁️ 1
„Gríðarlegt hagsmunamál fyrir ríki og sveitarfélög að bálfararhlutfallið aukist“
Andlátum fjölgar um 100% á næstu 20 árum. Þetta kemur fram í gögnum kirkjugarðaráðs sem hefur yfirumsjón með yfir 350 kirkjugörðum um allt land. Bálfö...
Starfs­leyfi tak­markað vegna lyfjaávísana - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 0
Starfs­leyfi tak­markað vegna lyfjaávísana - Vísir
Í tilkynningu þess efnis á vef Embættis landlæknis segir að það hafi eftirlit með lyfjaávísunum heilbrigðisstarfsmanna. Eftirlitið byggi annars vegar ...
Leiðtogaskipti hjá Sósíal­ista­flokknum - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 0
Leiðtogaskipti hjá Sósíal­ista­flokknum - Vísir
Aðalfundur Sósíalistaflokksins var haldinn í Stórutjarnarskóla í Þingeyjarsveit um helgina. Hann var ekki auglýstur á vefsíðu eða samfélagsmiðlasíðum ...
Hvað hefur fjallkonan að gera með ESB – og son minn?
📅 10.06.2026 👁️ 0
Hvað hefur fjallkonan að gera með ESB – og son minn?
Hvað hefur fjallkonan að gera með ESB – og son minn? Ég vil geta lif­að frjáls. Og ég vil að það geti son­ur minn líka. Undanfarið hef ég staðið mig a...
Jón Ferdínand lagði Sæþór Benjamín í formannskjöri
📅 10.06.2026 👁️ 1
Jón Ferdínand lagði Sæþór Benjamín í formannskjöri
Jón Ferdínand Estherarson var kosinn formaður Sósíalistaflokks Íslands á aðalfundi flokksins um helgina. Hann hafði betur gegn Sæþóri Benjamín Randals...
Umhverfisráðherra: „Ég dauðsá eftir þessu molbúalega svari“
📅 10.06.2026 👁️ 0
Umhverfisráðherra: „Ég dauðsá eftir þessu molbúalega svari“
Umhverfisráðherra: „Ég dauðsá eftir þessu molbúalega svari“ Um­hverf­is­ráð­herra sér eft­ir „mol­búa­legu“ svari um tengsl sín við nátt­úr­una, en sp...
Vilhelm Jónsson skrifar: Landið er stjórnlaust — og úrræðaleysið algert - DV
📅 10.06.2026 👁️ 0
Vilhelm Jónsson skrifar: Landið er stjórnlaust — og úrræðaleysið algert - DV
Alþingi Íslands er oft kallað hjarta lýðveldisins. Það er falleg samlíking — en hún vekur líka ákveðnar áhyggjur. Því ekkert heilbrigt hjarta tekur sé...
Heimsþekkt söngkona hvílir einkennisútlitið og sýnir sitt rétta andlit - DV
📅 10.06.2026 👁️ 0
Heimsþekkt söngkona hvílir einkennisútlitið og sýnir sitt rétta andlit - DV
Ástralska söngkonan Sia, sem er þekkt fyrir að fela andlit sitt undir ljóshærðri hárkollu og stórri slaufu, mætti á bændamarkað í Los Angeles á sunnud...
Fimmti hver landsmaður er innflytjandi
📅 10.06.2026 👁️ 1
Fimmti hver landsmaður er innflytjandi
Einn af hverjum fimm landsmönnum er innflytjandi. Þetta kemur fram í tilkynningu Hagstofunnar um skiptingu landsmanna 1. janúar. Þá voru 19,6 prósent ...
Ís­land frið­sælasta land heims ní­tjánda árið í röð - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Ís­land frið­sælasta land heims ní­tjánda árið í röð - Vísir
Á eftir Íslandi eru Nýja-Sjáland, Sviss, Slóvenía og Írland. Rússland er það land þar sem mestur ófriður er en Súdan, Lýðstjórnarlýðveldið Kongó, Úkra...
Íslenskur kastali til sölu
📅 10.06.2026 👁️ 0
Íslenskur kastali til sölu
Íslenskur kastali til sölu Mýrarbraut 5 Mynd: Skjáskot/ja.is Glæsilegt einbýlishús við Mýrarbraut 5 í Vík í Mýrdal er komið á sölu. Um er að ræða 190,...
South Africa mass shooting: 12 killed in Johannesburg as manhunt under way
📅 10.06.2026 👁️ 2
South Africa mass shooting: 12 killed in Johannesburg as manhunt under way
At least 12 people have been killed in a mass shooting in an area of Johannesburg, police in South Africa say.They say another nine people were injure...
Sveitir Hamas sakaðar um stríðsglæpi á Gaza
📅 10.06.2026 👁️ 2
Sveitir Hamas sakaðar um stríðsglæpi á Gaza
Víga- og lögreglusveitir á vegum hernaðarvængs Hamas hafa framið stríðsglæpi með því að hafa misþyrmt, limlest og drepið tugi eða hundruð manns meðan ...
Á­hugi leshringja svo mikill að Salka stækkar - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Á­hugi leshringja svo mikill að Salka stækkar - Vísir
Nú stendur yfir sumarbókaveisla íslenskra leshringja þar sem heppnir leshringir geta unnið veglegan bókapakka auk veitinga fyrir leshringinn á Facebo...
Gífurlega stórt kókaínmál fyrir austan - DV
📅 10.06.2026 👁️ 1
Gífurlega stórt kókaínmál fyrir austan - DV
Grískur maður að nafni Alexandros Katsanos, fæddur árið 1981, hefur verið ákærður fyrir að flytja inn til landsins feykilega mikið magn af kókaíni, eð...
Íranar segja Bandaríkjamenn brjóta alþjóðalög
📅 10.06.2026 👁️ 1
Íranar segja Bandaríkjamenn brjóta alþjóðalög
Kínversk og rússnesk stjórnvöld hafa brugðist við fregnum af átökunum milli Íran og Bandaríkjanna í nótt. Stjórnvöld í Kína hafa lýst yfir þungum áhyg...
Bein út­sending: Ræða öryggis- og stjórnmálasamstarf á Eystrasaltssvæðinu - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Bein út­sending: Ræða öryggis- og stjórnmálasamstarf á Eystrasaltssvæðinu - Vísir
Málþingið ber yfirskriftina „Öryggis- og stjórnmálasamstarf á Eystrasaltssvæðinu og víðar“. Þar verður farið yfir helstu áskoranir og tækifæri ríkja á...
Samfylkingarfólk gagnrýnir flokkinn fyrir brottfararstöð
📅 10.06.2026 👁️ 2
Samfylkingarfólk gagnrýnir flokkinn fyrir brottfararstöð
Samfylkingarfólk gagnrýnir flokkinn fyrir brottfararstöð Fyrr­ver­andi rit­ari Sam­fylk­ing­ar­inn­ar, fyrr­ver­andi að­stoð­ar­mað­ur for­sæt­is­ráð­...
Skandinavíska merkið Ninepine komið til Lín Design - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Skandinavíska merkið Ninepine komið til Lín Design - Vísir
„Við höfum lengi verið þekkt fyrir okkar eigin kósýfatalínu þar sem gæði, þægindi og falleg snið hafa verið í fyrirrúmi. Undanfarið voru viðskiptavini...
Rússar notuðu veturinn til að stórauka vígbúnað nærri Norðurlöndum
📅 10.06.2026 👁️ 2
Rússar notuðu veturinn til að stórauka vígbúnað nærri Norðurlöndum
Ítarleg rannsókn norrænu ríkisfjölmiðlanna DR, NRK og SVT sýnir að Rússar hafa stóraukið vígbúnað sinn við landamærin að aðildarríkjum Atlantshafsband...
Nota flugdelluna til að efla alþjóðasamskipti
📅 10.06.2026 👁️ 1
Nota flugdelluna til að efla alþjóðasamskipti
Flugsveit hans hátignar Karls Bretakonungs er í Íslandsheimsókn og lenti á Akureyrarflugvelli í dag. Flugmennirnir sögðu útsýnið á leiðinni hafa verið...
Allt á suðupunkti í Belfast: Kveikt í húsum og verslunum – Fjölskyldur flúðu heimili sín - DV
📅 10.06.2026 👁️ 2
Allt á suðupunkti í Belfast: Kveikt í húsum og verslunum – Fjölskyldur flúðu heimili sín - DV
Ofbeldisfull mótmæli brutust út í Belfast, höfuðborg Norður-Írlands, í gærkvöldi þegar hundruð grímuklæddra mótmælenda söfnuðust saman á götum borgari...
Fleiri andvígir ESB-aðild en fylgjandi
📅 10.06.2026 👁️ 1
Fleiri andvígir ESB-aðild en fylgjandi
Meirihluti þeirra sem taka afstöðu í nýrri skoðanakönnun er andvígur aðild Íslands að Evrópusambandinu. Gallup kannaði afstöðu fólks fyrir Viðskiptabl...
Fjöl­skyldur hafi þegar hætt við að flytja aftur til Grinda­víkur - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Fjöl­skyldur hafi þegar hætt við að flytja aftur til Grinda­víkur - Vísir
Í tilkynningu frá Járngerði segir að þessi ákvörðun hafi þegar sett áform fjölskyldna sem áætluðu að flytja aftur til Grindavíkur í uppnám og að einhv...
Góð tannheilsa styður við betra líf: Kristjana Ben tann­læknir gefur ráð - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Góð tannheilsa styður við betra líf: Kristjana Ben tann­læknir gefur ráð - Vísir
Góð tannheilsa er gríðarlega mikilvæg en slæm tannheilsa hefur ekki einungis áhrif á tennurnar og munnholið heldur einnig andlega og líkamlega heilsu....
Eldhúsdagur runninn upp - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Eldhúsdagur runninn upp - Vísir
Í kvöld verða svo almennar stjórnmálaumræður á þinginu eða hinn svokallaði eldhúsdagur. Umræðurnar hefjast kl. 19:40 og skiptast í tvær umferðir. Hefu...
Fræsa og mal­bika Reykja­nes­braut við Smára­lind í kvöld - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Fræsa og mal­bika Reykja­nes­braut við Smára­lind í kvöld - Vísir
Í tilkynningu frá Vegagerðinni kemur fram að þrengt verði að umferð í eina akrein í upphafi kaflans en umferð svo beint inn á Fífuhvammsveg. Slaufu af...
Sumarið er að koma: Bongó í kortunum næstu daga - DV
📅 10.06.2026 👁️ 2
Sumarið er að koma: Bongó í kortunum næstu daga - DV
Íbúar á suðvesturhorni landsins ættu að huga að því að draga fram sólarvörnina og stuttbuxurnar því þeir gætu átt von á góðu ef veðurspár næstu daga r...
Hæna með andarunga í fóstri í Skaftholti
📅 10.06.2026 👁️ 2
Hæna með andarunga í fóstri í Skaftholti
Í Skaftholti í Skeiða- og Gnúpverjahreppi er rekið heimili og vinnustaður fyrir fólk sem þarf verndað og stuðningsríkt umhverfi, samhliða lífrænum bús...
Skúrir víða um land og lægð nálgast austur­strönd - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Skúrir víða um land og lægð nálgast austur­strönd - Vísir
Í spá kemur einnig fram að einhver úrkoma verði norðanlands þegar skilin færa sig norður fyrir landið í nótt og í fyrramálið, en annars verði yfirleit...
Tryggvi Gísla­son er látinn - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Tryggvi Gísla­son er látinn - Vísir
Greint var frá andlátinu í Vikublaðinu í gær, en Tryggvi lést á líknardeild aldraðra á Landakoti á mánudag. Tryggvi fæddist á Norðfirði 11. júní 1938,...
„Við erum alsæl með þetta“
📅 10.06.2026 👁️ 2
„Við erum alsæl með þetta“
„Við erum náttúrlega alsæl með þetta. Þetta er eitthvað sem við höfum talað fyrir og barist fyrir í gegnum tíðina,“ segir Anna Lára Steindal, framkvæm...
Tólf látnir og níu særðir eftir skot­á­rás í Jóhannesar­borg - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 2
Tólf látnir og níu særðir eftir skot­á­rás í Jóhannesar­borg - Vísir
Skotárásin átti sér stað í „óformlegri byggð“ í Cleveland en árásarmennirnir eru sagðir hafa ekið saman á staðinn í lítilli rútu. Þá fóru þeir um bygg...
„Ég var löngu til­búin að giftast honum“ - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
„Ég var löngu til­búin að giftast honum“ - Vísir
Gerður og eiginmaður hennar Jakob Fannar Hansen eru eigendur Blush og hafa verið góðir vinir í um áratug. Fyrir átta árum þróaðist vinskapurinn í samb...
The Popemobile arrives in Gran Canaria ahead of his historic visit to the Canary Islands
📅 10.06.2026 👁️ 2
The Popemobile arrives in Gran Canaria ahead of his historic visit to the Canary Islands
Preparations for the visit of Pope Leo XIV to the Canary Islands have stepped up a gear after the Popemobile arrived in Gran Canaria yesterday afterno...
Rússar óttuðust njósnir og slökktu á öryggismyndavélakerfi Pútíns - DV
📅 10.06.2026 👁️ 2
Rússar óttuðust njósnir og slökktu á öryggismyndavélakerfi Pútíns - DV
Rússnesk stjórnvöld slökktu tímabundið á hluta sérhæfðs eftirlitsmyndavélakerfis sem notað er til að tryggja öryggi Vladimírs Pútíns forseta eftir að ...
Kaufmann: Ráðuneytið bannaði mér að greiða laun starfsmanna Vélfags
📅 10.06.2026 👁️ 2
Kaufmann: Ráðuneytið bannaði mér að greiða laun starfsmanna Vélfags
Ivan Kaufmann, meirihlutaeigandi Vélfags, segir að íslensk stjórnvöld hafi komið í veg fyrir að hann gæti greitt laun starfsmanna fyrirtækisins úr eig...
Hver fékk hvað við samningaborðið í Reykjavík?
📅 10.06.2026 👁️ 1
Hver fékk hvað við samningaborðið í Reykjavík?
Hver fékk hvað við samningaborðið í Reykjavík? Lang­flest lof­orð í stefnu­yf­ir­lýs­ing­unni koma frá Sjálf­stæð­is­flokkn­um. Við­reisn kem­ur við s...
Ó­eirðir í Belfast eftir hnífstungu - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Ó­eirðir í Belfast eftir hnífstungu - Vísir
Ofbeldið hófst eftir hnífstungu á mánudagskvöld en hinn grunaði, maður af súdönskum uppruna, er nú í haldi lögreglu. Hann er hælisleitandi sem kom til...
Stöku skúrir víða um land
📅 10.06.2026 👁️ 2
Stöku skúrir víða um land
Landsmenn geta flestir hverjir búist við einhverjum skúrum í dag. Veðurstofan spáir hægum vindi víðast hvar en norðanlands verður strekkingur þegar lí...
Öskur, reykelsisfnykur, greiðslu­fall og gámarót - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Öskur, reykelsisfnykur, greiðslu­fall og gámarót - Vísir
Öskrin reyndust tengjast rifrildi, enginn fannst í tengslum við grjóstkastið og þá reyndist brunalyktin koma frá reykelsi. Einn verulega ölvaður einst...
South Africa: 12 killed in mass shooting near Johannesburg
📅 10.06.2026 👁️ 2
South Africa: 12 killed in mass shooting near Johannesburg
At least 12 people have been killed in a mass shooting in an area of Johannesburg, police in South Africa say.They say another nine people were injure...
Stefna á að opna kaffi­stofuna síðar í þessum mánuði - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Stefna á að opna kaffi­stofuna síðar í þessum mánuði - Vísir
Fjallað hefur verið um það síðustu daga að íbúar óttist að kaffistofan verði tekin til starfa áður en úrskurður nefndarinnar liggur fyrir. Samkvæmt sv...
Íranir gerðu hefndarárásir á her­stöðvar í ná­granna­ríkjunum - Vísir
📅 10.06.2026 👁️ 1
Íranir gerðu hefndarárásir á her­stöðvar í ná­granna­ríkjunum - Vísir
Samkvæmt Associated Press fórst þyrlan eftir árekstur við íranskan dróna en ekki liggur fyrir hvort drónanum var ætlað að hitta þyrluna eða hvor um sl...
Police smash through door to save man’s life in Tenerife
📅 10.06.2026 👁️ 1
Police smash through door to save man’s life in Tenerife
Two National Police officers have been praised for their quick-thinking actions after saving the life of a 27-year-old man found critically injured in...
Ölvaður maður handtekinn fyrir líkamsárás og tveir fyrir innbrot
📅 10.06.2026 👁️ 1
Ölvaður maður handtekinn fyrir líkamsárás og tveir fyrir innbrot
Mjög ölvaður maður var handtekinn í gærkvöld eða nótt og vistaður í fangaklefa grunaður um líkamsárás. Þetta kemur fram í morgunpósti lögreglunnar á h...
Eldhúsdagsumræður í kvöld — styttist í þinglok
📅 10.06.2026 👁️ 2
Eldhúsdagsumræður í kvöld — styttist í þinglok
Eldhúsdagsumræður verða á Alþingi í kvöld, venju samkvæmt á síðustu dögum þingsins. Þá ræða þingmenn framvindu þingstarfa, stefnu ríkisstjórnarinnar o...
UK temperatures forecast to reach 28C - is a heatwave on the way?
📅 10.06.2026 👁️ 2
UK temperatures forecast to reach 28C - is a heatwave on the way?
Temperatures are expected to rise by the end of the week where we could see another heatwave developing, Simon King explains